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作价55.6亿!雷士照明出售中国区照明业务给KKR
作者:    发布于:2019-09-03 20:33   
摘要:昨日,雷士照明发布公告宣布以55.6亿元出售雷士照明中国业务。公告显示,雷士照明8月10日与耀能控股、控股公司、买方及KKR订立购股协议,拟以人民币5,559,......

昨日,雷士照明发布公告宣布以55.6亿元出售雷士照明中国业务。

公告显示,雷士照明8月10日与耀能控股、控股公司、买方及KKR订立购股协议,拟以人民币5,559,010,897元出售雷士照明中国照明业务。交割后,雷士照明及KKR将分别间接持有雷士中国权益总额中的30%及70%。

在股东于股东特别大会上批准及交割的前提下,雷士照明董事会拟向于待定记录日期名列雷士照明股东名册的股东宣派不少于每股股份0.9港元的特别股息。

雷士照明转型之旅


据悉,2018年3月间,雷士照明就发布公告表示公司在2018年制定了逐步从制造型企业向渠道型企业转型的战略。为实现转型,雷士照明宣布拟出售其国内照明产品制造业务。

雷士照明表示,随着LED照明产品的全球市场渗透率提高以及海外新兴市场的崛起,海外市场已成为LED照明企业战略布局的新选。

目前,雷士照明已在欧洲、澳洲、中东、南美及东南亚建立国际销售及分销业务。

2018年11月,雷士照明完成收购怡达光电科技有限公司,进军北美市场并增加海外销售。

除收购怡达外,雷士照明于最近赢得东芝品牌在日本的零售业务的全面自主授权。未来,雷士照明计划继续发展其国际业务。

雷士照明主要业务


雷士照明按地区划分的业务主要包括:雷士照明中国业务、中国保留业务、中国ODM业务以及国际业务。

雷士照明中国业务:以雷士品牌在中国内地市场生产、销售及分销商业照明产品及家居照明产品以及电子商务业务;

中国保留业务:以雷士品牌在中国市场提供硬件、电器设备、家具及建材产品);

中国ODM业务:以第三方品牌在中国大陆市场生产ODM产品;

国际业务:以雷士品牌或第三方品牌在国际市场生产、销售及分销商业照明产品、家居照明产品及非照明产品。

雷士照明预期中国保留业务及中国ODM业务将保持稳定。雷士照明表示,出售事项完成后,保留集团将主要从事中国保留业务、中国ODM业务及国际业务。保留集团亦可能与KKR达成协议将其业务扩展至以雷士品牌在中国生产、销售及分销若干家用非照明产品及系统。

此外,资料显示,耀能控股是雷士照明的全资附属公司,耀能控股持有珠海耀辉全部股权。

买方是一家在新加坡注册成立的有限公司,其主要业务为投资控股。

控股公司指Brilliant Lights International Holding Pte. Ltd.,拥有买方全部股本。

KKR指Lighting Holdings II Pte. Ltd.,由KKR Asian Fund III L.P.间接控制的特殊目的实体,为根据加拿大安大略省法律注册成立的有限合伙企业。

LEDinside观点


雷士照明是中国照明行业的龙头公司之一,能力与资源在中国市场不弱于欧普照明,并更早开始国际化布局,然而由于历史遗留原因,始终不能在资本市场合理体现真实的公司价值。此番KKR的介入显然是看到了巨大的价值重估的机会。KKR给出的估值也比其他买家当初的方案要高,这对现有的雷士股东来说,会是一个更加可能接受的方案。

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